沪农商行三发稳股价公告，内控管理收千万罚单

12月13日，距沪农商行（601825.SH）触发稳定股价措施半个月后，该行发布了《关于稳定股价方案的公告》，将通过三大股东增持超8694.42万元进行“护盘”。

《商讯·公司金融》注意到，沪农商行自2021年8月上市以来股价长期偏弱，已经是第三次触发稳定股价措施，截至12月19日，沪农商行的收盘价为5.67元/股，低于8.9元/股的IPO发行价格。

从三季度数据来看，沪农商行前三季度经营业绩整体向好，净利润增幅超10%，但单季度的营业收入却同比小幅下降，不良指标双双抬头。内控管理方面，年内更是还有一笔千万元大额罚单。

年内再次增持

公告显示，沪农商行A股股票自2023年11月2日至2023年11月29日，已经连续20个交易日的收盘价低于该行最近一期经审计的每股净资产10.22元/股，触发了沪农商行的稳定股价措施，触发日为2023年11月29日。

根据稳定股价预案，沪农商行12月13日发布了《关于稳定股价方案的公告》，公告显示，沪农商行拟采取由第四大股东股东上海久事（集团）有限公司（下称“久事集团”）、第六大股东上海国盛集团资产有限公司（下称“国盛资产”）和第七大股东浙江沪杭甬高速公路股份有限公司（下称“江浙沪杭甬”），以不低于最近一个年度其自沪农商行获得现金分红总额的15%的资金，增持该行股份的措施稳定股价。

其中，第四大股东久事集团持有沪农商行股份7.45亿股，持股比例为7.72%，在本次拟增持的金额不低于3820.66万元；第六大股东国盛资产持有该行股份4.76亿股，持股比例为4.94%，在本次拟增持金额不低于2441.89万元；第七大股东浙江沪杭甬持有该行股份4.47亿股，持股比例为4.92%，本次拟增持金额不低于2431.87万元，三名股东均为沪农商行首发上市前持股5%以上股东，本次共计拟使用不低于8694.42万元进行增持。此外，本次增持计划不设价格区间，实施期限为公告披露日起6个月内。

此前，据沪农商行11月2日发布的《关于高级管理人员买入公司股票的公告》显示，于2023年10月30日至11月1日期间该行高管就曾出手增持，董事长顾建忠和副行长金剑华、俞敏华、张宏彪、顾贤斌、应长明、沈栋7名高管以自有资金从二级市场买入沪农商行普通股股票，共计增持82.04万股，成交价格区间为5.86元/股至5.97元/股，但从结果上来看，本次增持对沪农商行的股价维稳可谓是杯水车薪。

从沪农商行11月份以来A股股价的表现来看，该行股价依旧呈下跌趋势。截至12月19日，沪农商行的收盘价为5.67元/股，较11月1日的开盘价5.98元/股下跌了5.18%，低于该行8.9元/股的IPO发行价格，较三季度报中归属于每股净资产11.40元/股的价格“腰斩”50.26%，盘中触及最底价5.56元/股。

值得注意的是，沪农商行上市两年多的时间里，已经三次需要重要股东出手增持护盘。

2021年8月19日上市一个月后，沪农商行就曾因股价持续破净触发稳定股价措施，稳定股价措施于2021年9月29日开始，2022年3月28日结束，由上海国际集团有限公司及其子公司上海国有资产经营有限公司以自有资金共累计增持4691.85万元；国盛资产以自有资金累计增持1351.17万元；浙江沪杭甬以自有资金累计增持1328.49万元。

沪农商行上一轮稳定股价措施于2022年11月9日开始，2023年5月6日才结束，由上海国有资产经营有限公司以自有资金累计增持7348.77万元；久事集团以自有资金累计增持6164.50万元；浙江沪杭甬以自有资金累计增持3921.01万元，但这次“护盘”似乎同样不能扭转沪农商行在二级市场上备受冷遇的局面，仅仅维持六个月后就再度触发股价维稳。

对此，有投资者于12月11日在东方财富网投资者互动平台向沪农商行提问“尊敬的董秘，您好。公司2021年上市以来，股价长期偏弱，已经多次触发稳定股价议案，虽有增持效果确不理想，公司是否还有其它有效措施回报股东。”对此郑州银行董秘回复“尊敬的投资者，感谢您对本行的关注！短期二级市场股价表现由多种因素综合决定，银行股整体估值相对较低。长期以来本行始终重视股东利益，坚持稳健经营、创新发展，以创造更多价值回馈股东。2022年，本行现金分红占归属于普通股股东净利润的比例为30%，总现金分红额32.98亿元，每10股现金分红金额为3.42元（含税）。”

前三季度净利同比增15%

今年以来，沪农商行的资产规模依旧持续扩张，截至2023年9月末，沪农商行的资产总额达到13684.24亿元，较年初增加870.25亿元，增幅6.79%；贷款及垫款总额为7011.01亿元，较年初增加304.78亿元，增幅4.54%。在负债端，沪农商行负债总额达到12545.61亿元，较年初增加788.78亿元，增幅6.71%；吸收存款本金9768.71亿元，较上年末增加333.87亿元，增幅3.54%，存贷款均保持稳定增长。

在经营业绩上，沪农商行的营业收入在第三季度表现并不算好，虽然前三季度实现营业收入204.15亿元，同比增长了4.49%。但单看第三季度，沪农商行的营收却有所下降，仅实现营收65.29亿元，同比下滑2.13%。

从营收结构来看，作为沪农商行营收支柱的利息净收入受息差收窄影响，今年前三个季度实现157.15亿元，同比增长1.02%，增速较为缓慢。但非息净收入同比增长较为亮眼，今年前三个季度，沪农商行实现非利息净收入47.00亿元，同比增长18.07%。其中，主要是手续费及佣金净收入实现20.05亿元，同比增长14.66%；公允值变动收益12.31亿元，同比增长139.69%，对非利息净收入增长贡献较大。

沪农商行前三个季度实现净利润107.04亿元，同比增长14.89%，增速仍保持高位，这和沪农商行营业支出的减少也有一定关系。

今年前三个季度沪农商行的营业支出为79.96亿元，同比下降2.66%；成本收入比为28.45%，同比下降0.22个百分点。其中，主要是信用减值损失支出19.50亿元，同比下降19.32%，整体降幅较大。

虽然三季度报并未对其做出说明，但半年报中提到信用减值损失下降一方面，是因为该行各项信贷资产质量保持基本平稳的情况下，较为审慎的计提信用减值损失；另一方面，由于去年同期债权投资基数较高，从而导致信用减值损失较同期降幅较大。

今年以来，沪农商行在资本充裕方面也有所补充，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为15.69%、13.28%和13.25%，分别较年初增长了0.23、0.29和0.29个百分点。

1160万元的罚单

截至2023年9月末，沪农商行的不良贷款率为0.97%，较年初增加了0.03个百分点；不良贷款余额为67.99亿元，较年初增长4.64亿元，增幅7.32%，不良指标双双上涨，资产质量有所下行。

从贷款五级分类来看，截至9月末，沪农商行正常类占比97.79%，较年初下降了0.52个百分点；关注类占比1.24%，较年初增长了0.50个百分点；次级类占比0.52%，较年初增加了0.13个百分点；可疑类占比0.26%，较年初下降了0.10个百分点；损失类占比0.19%，较年初下降了0.01个百分点，关注类贷款占比较年初有所上升，资产质量或暗存下行风险。

在拨备计提上来看，截至2023年9月末，沪农商行的拨备覆盖率为415.48%，较上年末下降29.84个百分点；贷款拨备率为4.03%，较上年末下降0.18个百分点，风险抵补能力整体较为稳定。

《商讯·公司金融》注意到，沪农商行今年还收到过一张千万元罚单。

国家金融监督管理局6月28日公告显示，上海农村商业银行因存在,同业投资资金投向合规性审查不审慎；委托贷款资金违规用于禁止性领域；未按规定监督委托贷款资金用途；贷款分类不准确；与贷款同比例的项目资本金到位前发放贷款；向资本金比例不到位的房地产项目发放贷款；并购贷款项目的财务杠杆率不合理；并购贷款未严格落实房住不炒的监管要求；存贷挂钩；未经任职资格许可实际履行高级管理人员职责；个人消费贷款用于非消费领域；逆程序转让不良资产；房地产贷款贷前调查不尽职；个人消费贷款违规流入资本市场；流动性风险管理不审慎；转嫁成本；提供虚假的统计报表；并表管理不审慎；违规提供政府性融资19项违法违规行为，被中国银行保险监督管理委员会上海监管局处以1160万元罚款并责令改正。