郑州银行不良居上市行之首 资本指标逼近监管红线

郑州银行（002936.SH，6196.HK）作为首家实现A+H上市的城商行，在A股上市之初受到一轮追捧后，股价便掉头向下，且逐渐交易清淡，连续走出“心电图”式走势。

近日，《商讯·公司金融》发现，为了稳定股价，其第一大股东郑州市财政局完成增持289.41万股A股，耗资1104.82万元。同时，郑州银行公告显示，因工作调整，夏华先辞去本行副行长职务，继续担任本行执行董事、副董事长、董事会战略发展委员会和消费者权益保护工作委员会委员及本行控股子公司河南九鼎金融租赁股份有限公司董事长。

股价下跌是投资者的用脚投票；高管辞职，也许是郑州银行调整后重新开始的征象。但目前来看，郑州银行的财务数据，确实不容乐观。

资本充足率低于行业平均

根据郑州银行2019年报数据显示，2019年郑州银行资产总额5004.78亿元，同比增长7.37%；实现营业收入134.87亿元，较2018年增加23.30亿元，同比增长20.88%；实现净利润33.73亿元，同比增长8.76%，归属于本行股东的净利润32.85亿元，同比增加7.4%。经营活动产生的现金流量净额-78.51亿元，同比下降69.59%。

虽资产总额突破5000亿大关，营业收入、净利润双增长，但郑州银行的资产质量却在持续恶化。

截至2019年末，郑州银行的资本充足率12.11%、一级资本充足率10.05%、核心一级资本充足率7.98%，同比分别下滑1.04%、0.43%、0.24%。

就银行业的情况来看，银保监会发布的《2019年四季度银行业保险业主要监管指标数据情况》显示，2019年四季度末，商业银行（不含外国银行分行）核心一级资本充足率为10.92%，较上季末增加0.08个百分点；一级资本充足率为11.95%，较上季末增加0.11个百分点；资本充足率为14.64%，较上季末增加0.10个百分点。

可以看出，2019年郑州银行的三大资本充足率已低于行业的平均水平。而且，近年来，郑州银行的核心资本充足率一直偏低，已经跌至业内均值以下。数据显示，2018年为8.22%、2017年为7.93%和2016年为8.79%。

另外，根据监管要求，非系统重要性银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别不得低于10.5%、8.5%、7.5%。资本充足率三项指标，郑州银行均逼近监管红线，核心一级资本充足率更是相对偏低，亟须补充。

尽管，2020年一季度郑州银行经营状况有所改善，但仍不容乐观。

2020年第一季度郑州银行实现营业收入37.29亿元，较上年同期增长30.37%；实现净利润11.26亿元，同比增长4.76%；成本收入比19.00%，较上年下降7.46个百分点。不良贷款率2.35%，较年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率162.04%，资本充足率11.98%，主要监管指标符合监管要求。

 不良居上市行之首

作为国内首家“A+H”上市城商行，郑州银行虽扭转了2018年净利负增长的局面，但资产质量依然面临考验。

数据显示，2019年郑州银行逾期贷款71.44亿元，比2018年增加0.94亿元，同比增长1.34%，逾期贷款率3.64%，降低0.78个百分点。不良贷款余额46.45亿元，2018年末为39.38亿元，同比增长17.95%；不良贷款率为2.37%，同比降低0.1%。

在逾期贷款微升的同时，不良持续保持高位。而且，2012年至2018年，8年间郑州银行的不良贷款率持续增长，从0.47%攀升至2.47%。同时，不良贷款余额规模也是持续走高，由2.37亿元增加到46.45亿元，增幅超20倍。

另外，2018年、2019年的不良贷款率均超2%。虽其不良贷款率2019年首次迎来拐点，但仍远超于行业平均水平。根据银保监会发布的《2019年四季度银行业保险业主要监管指标数据情况》显示，2019年四季度末，商业银行不良贷款余额2.41万亿元，较上季末增加463亿元；商业银行不良贷款率1.86%，与上季末持平。

值得一提的是，根据同花顺ifind显示，郑州银行2020年一季度不良贷款率位居36家A股上市银行之首。是36家银行中唯一一家银行不良贷款率超过2%，其一季度不良贷款率为2.35%，不良贷款拨备覆盖率为162.04%，拨备覆盖率排在倒数第二。

而且，近年来，郑州银行一直在加大不良贷款核销力度，导致其拨备覆盖率持续下降，近两年已逼近监管红线。2012年至2019年，郑州银行拨备覆盖率从425.28%降至159.85%，已在监管红线边缘徘徊。

同时，受不良贷款上升的影响，郑州银行资产减值一路上行。2019年郑州银行信用减值损失57.97亿元，较上年增加16.36亿元，同比增长39.34%，其中发放贷款及垫款减值损失47.39亿元，较上年增加12.89亿元，同比增长为37.37%。

 多次被监管处罚

《商讯·公司金融》通过梳理发现，近一年内，郑州银行合计9次被银保监会公开处罚，案由包括挪用信贷资金、信托资金及贷款用途监控不到位、办理虚假保理业务、保证金来源不合规等，被罚金额合计360万元。

2020年3月11日，银保监会披露的信银保监罚决字〔2020〕2号显示，郑州银行信阳分行因信贷资金被挪用于购买理财产品被信阳银保监分局罚款20万元。

2020年1月17日，银保监会披露的洛银保监罚决字〔2020〕7号显示，郑州银行股份有限公司偃师支行因信托投资投前调查不到位，向项目资本金非自有资金项目融资；信托资金及贷款用途监控不到位，部分资金回流融资人的账户用于支付土地购置费用及银行存单被洛阳银保监分局罚款40万元。

2020年1月3日，银保监会披露的新银保监罚决字〔2019〕19号显示，郑州银行股份有限公司新乡分行因贷款资金被挪用、办理虚假保理业务、保证金来源不合规被新乡银保监分局罚款70万元。

2019年12月31日，银保监会披露的商银保监罚决字〔2019〕7号显示，郑州银行股份有限公司商丘分行因违规办理无真实贸易背景银行承兑汇票业务被商丘银保监分局罚款20万元。

2019年12月31日，银保监会披露的安银保监罚决字〔2019〕11号显示，郑州银行股份有限公司安阳分行信托资金挪作定期存单质押，发放流资贷款和签发银行承兑汇票，虚增业务规模被安阳银保监分局罚款30万元。

2019年12月20日，银保监会披露的宛银保监罚决字〔2019〕20号显示，郑州银行股份有限公司南阳分行未严格监督管理信贷资金使用情况，导致贷款资金被挪用、贷款和贴现资金回流做承兑保证金被南阳银保监分局罚款60万元。

2019年12月20日，银保监会披露的许银保监罚决字〔2019〕32号显示，郑州银行股份有限公司许昌分行信贷资金被挪用于购买理财产品、信托贷款资金转定期存单办理银行承兑汇票被许昌银保监分局罚款40万元。

2019年9月30日，银保监会披露的豫银保监罚决字〔2019〕12号显示，郑州银行股份有限公司银基支行贷款资金被挪用，形成大额不良被河南银保监局罚款50万元。

2019年9月30日，银保监会披露的豫银保监罚决字〔2019〕10号显示，郑州银行股份有限公司大学路支行贷后管理不尽职，贷款资金被挪用。河南银保监局罚款30万元。