李泓灏 专栏
在人气标杆漫步者高管减持消息的影响下，无线耳机板块大幅回落。随着15日中美新一轮关税结果的临近，在连续上涨后，A股的韧性又将面临考验。目前成交量虽未能有效放大，但科技板块结构行情仍然值得期待。
周三，两市指数表现分化，创业板指跌近1%，科技股出现回落，周期股卷土重来。盘面上有几点现象值得关注：
一、无线耳机板块整体调整。无线耳机板块大幅回落，板块指数跌幅 2.60%，多只个股跌幅超过5%。说明在板块人气标杆漫步者减持消息的影响下，漫步者的剧烈震荡，引发板块整体获利回吐。
二、科技板块内部热点有序轮动。以漫步者为代表的消费电子大幅波动，带领科技板块整体调整。但与此同时，芯片封测、国产软件等部分品种强势涨停。说明短期科技板块涨幅较大，获利回吐要求较为明显，同时部分资金再次介入有消息面刺激的细分板块积极布局，科技板块内部热点有序轮动。
三、市场良性调整。虽然多数个股调整及部分强势品种下跌，但自然跌停个股1家，跌幅超过5%的个股24家，涨停个股29家，部分新的强势品种连续涨停。说明市场目前属于良性调整范畴，新的做多力量正在积蓄。
消息面上，尽管近期外围市场略显动荡，但在国内逆周期调控预期及经济企稳预期上升等背景下，大盘连续温和放量上攻，市场情绪明显转暖。首先，10日央行发布的11月金融数据和社融增量数据又均有不俗表现，超出市场预期，释放了宽松的信号。虽然11月CPI高达4.5%，短期降息预期落空。但在央行加大逆周期调节力度，要求主要银行“提高政治站位”，以及信贷需求回暖的大背景下，宽信用发力渐显成效，这将为经济稳增长提供有力支撑。其次，目前显著拉动CPI上升的猪肉价格因素，随着各种稳价措施逐见成效，上涨势头已减弱。同时生猪存栏和能繁母猪存栏这两个重要生产指标双双止降回升，表明全国生猪生产整体趋稳向好，CPI持续上升压力将逐渐缓解。此外，12月份PPI基数非常低，有可能存在跳升的可能性。因此，对CPI和PPI数据的预期不宜过于悲观。第三，资金面上，北向资金及两融数据显示市场交易热情不减，市场增量资金仍然可期。北向资金已维持9周净流入。同时，上周两融余额为9723亿元，较前期增加逾73亿元。此外，银行理财子公司也已经可以开立证券账户。
当然，尽管A股市场近期充满韧性，但随着15日中美新一轮关税结果的临近，在连续上涨后，A股的韧性又将面临考验。
综上，以无线耳机、芯片为代表的科技板块虽然整体调整，但芯片封测、国产软件等分支板块部分品种逆势涨停，科技板块内部热点有序轮动。目前成交量虽未能有效放大，但并不影响科技板块轮动上涨，科技板块结构行情仍然值得期待，投资者可在指数调整时，逢低吸纳涨幅较小，业绩增长明确，有流动的科技品种，耐心等待轮动是目前较好的策略。
(作者为中天证券经纪部业务总监)
京公网安备
11010202010575号
加载中,请稍侯......