北京时间4月21日凌晨WTI原油期货5月合约价格急剧下挫，下跌至史无前例的最低-40美元附近。当日公布的结算价为-37.63美元，出现了芝加哥商品交易所集团WTI原油期货合约上市以来第一个负值结算价。
这个事件似乎离普通人很遥远，然而24日，中国银行关于“原油宝”产品的说明却揭示了这是一个大坑。
因为是-37.63美元的结算，通过原油宝投资WTI原油2005合约，且未在20日22点之前主动平仓或移仓的多头客户，在北京时间21日2:30收盘，被强制以 -37.63美元平仓，这就意味着不但损失掉 100%的保证金，而且还倒欠中国银行 1-2倍保证金赔偿金。
可见这种商品期货，并不是向中国银行宣传的那样，“没有专业金融知识的投资小白，好玩有趣又赚钱”。
好在据新浪报道，4月26日消息，有投资人表示，有中行员工致电其称，总行决定暂时不追缴原油宝保证金欠款，同时暂时不纳入征信。该名员工同时表示，强平问题官方已有答复，最终处理结果还需要等总行确定。
目前看，“原油宝”事件还有协商解决的遇到，或许会有一个让投资者满意的结果。那么问题来了，A股市场曾经出现哪些坑呢？
认购权证的末日坑
权证是从发行人那获取了一个权利。这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内，以约定的价格向权证发行人购买/出售一定数量的资产。购买股票的权证称为认购权证，出售股票的权证叫作认售权证（或认沽权证）。很显然，认购权证的认购大于正股价，认购权证0价值；认沽权证的卖出价小于正股价，认沽权证0价值。
2009年08月18日，中远CWB1权证进入最后交易日，该权证暴跌后又暴涨，早盘最大跌幅超过50%，然后出现疯狂拉升，跌幅收窄至4.68%。
“没有价值怎么收盘价还9毛多？我不懂，难道其他人也都不懂吗？”在持有权证价值归零后，一头雾水的南京李先生，坚决不相信这一现实，不断地在电话中反问。
“我不懂你们的行权公告是什么意思，你教我怎么把权证中剩下的钱转成股票吧。”四川的赵小姐依然悠闲地在电话里咨询。
“我们账面上的权证价格归零了，那这部分钱哪里去了？是你们公司拿了还是证券公司拿了？你们要是拿了钱，也应该给我们分一点做补偿啊。”北京的一位投资者有些“激愤”。
以上是中国证券报记者19日在证券部听到的电话，这一天该公司共抽调八名工作人员充当接线生，证券部俨然变成了“呼叫中心”。
18日是中远CWB1的最后一个交易日，这只已经形同废纸的认股权证仍以0.957元的价格收盘。按照中远CWB1的设计，权证持有人可以在8月19日到25日以19.26元的价格按1∶1.01的比例认购中远航运正股。而中远航运18日收盘价为11.71元，即便中远航运在5个行权交易日内连续涨停，也只能达到18.86元。
因此，18日中远CWB1的理论价值显然是零。然而，权证停止交易后一些不明就里的持有者心急火燎地打来电话，咨询前述问题。而在这些投资者当中，有一位竟然在18日买入了150万元的中远CWB1。
——来源于《中国证券报-中证网》2009年08月21日
毫无疑问，这位18日买入150万元的中远CWB1权证投资者，血 本 无 归。
分级B下折坑
分级基金有分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。A股分级基金多为融资型分级基金。分级方式是A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。
所以B份额带有杠杆性质，在市场上涨阶段，可以获得大幅超额收益。但在市场下跌阶段，则要蒙受大幅亏损。
2015年7月8日，A股从5178点暴跌至3507点，致使有高达13只分级B基金集体确定下折，包括可转债B、军工B级、传媒业B、有色800B、生物药B、地产B、生物B、带路B、一带一B、环保B、煤炭B、有色B和改革B。
9日，A股“暴力”反弹，个股全线涨停，一些抢不到筹码的投资者便将目光投向了一些，原本应该一字跌停已触发下折的分级B基金，有的分级B基金甚至被打到涨停。收盘数据显示，这些基金当天的成交金额高达45亿元。
以地产B为例，折算基准日地产B的净值为0.256元，7月9日收盘价0.486元，溢价率近89%。但是，在执行下折时，是以净值来折算，B的溢价率会变得很小，投资者必然遭遇亏损。
事实上，2015年7月13日，地产B折后的收盘价为 1.175，但份额仅为 0.256，所以投资者的账面价值仅为 0.3008，瞬间亏损近 38%。
后 记
所幸的是，权证产品已经消失在A股市场，分级基金在新规的执行下，出现份额逐渐萎缩，或许会逐渐退出市场。尽管如此，投资者投资一种证券品种之前，千万要多学习，避免各种各样的“坑”。
各位网友，还知道哪些“坑”呢，欢迎留言！
京公网安备
11010202010575号
加载中,请稍侯......